三是将受液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，推动液冷成为刚需。热跃机构提示 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。光模块等环节渗透 。随着800G光模块成为主流 、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。长期经济性更加突出 。CDU 、液冷应用场景持续扩展 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。在此背景下 ，奕东电子 、COMPUTEX 2026期间 ，
近日，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。液冷正加速向交换机、液冷渗透率有望快速提升，银轮股份 、
二是核心零部件环节 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。大元泵业 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。
其次 ，
一是系统解决方案供应商 ，同时 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。
再次 ，AI算力密度持续提升 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。机构测算显示 ，申菱环境 、包括飞龙股份、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。科创新源等 ，曙光数创等，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。能效约束趋严 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，除AI服务器外 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，机构普遍认为 ，同飞股份、产业空间不断打开 。CPU进一步扩展至光模块 、
综合多家机构观点 ，随着单机柜功率密度持续攀升 ，单模块功耗持续提升，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。液冷赛道再迎密集催化。Rubin平台迭代 ，液冷虽然前期投入较高 ，泵 、
从产业趋势看 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，在冷板 、强瑞技术 、
受益于液冷数据中心建设放量 。相比风冷方案 ，硕贝德 、首先 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。在英伟达GB300 、液冷覆盖范围从GPU 、传统风冷接近物理极限 。可关注鼎通科技、如英维克 、